今年四五月間，相當一批地產(chǎn)股受1元面值退市條款“黑洞”虹吸，走到退市邊緣，陽光城、泰禾、藍光發(fā)展等至少8家地產(chǎn)公司最終退市。而彼時，金科股份、*ST泛海、榮盛發(fā)展、世茂股份等則通過發(fā)布增持計劃、資產(chǎn)重組計劃等手段積極自救，勉力維持股價在1元以上，目前看來基本脫離險境。

從這幾家房企增持計劃的實施情況來看，大部分或多或少都有出手，有的不設(shè)增持價格上限持續(xù)在買，有的上調(diào)價格上限繼續(xù)實施，唯獨曾經(jīng)的千億房企榮盛發(fā)展一股未買。9月8日晚，榮盛發(fā)展公告稱，“自2023年6月9日至2023年9月8日，本次增持計劃時間已屆滿，由于未滿足增持條件，本次增持計劃未有實施”。

(資料圖片)

榮盛發(fā)展曾在6月8日晚公告，25名董監(jiān)高擬合計增持不低于7565萬元不超過億元，卻給出了一個極低的價格上限元/股，這一價格僅比當時元的股價高了3分錢，空間3%不到。與此同時，公司拋出注入新能源標的榮盛盟固利的方案，復(fù)牌后股價連收五漲停，更是把元的增持價格上限遠遠甩在了身后。

除了增持未實施，三個月過去了榮盛發(fā)展的上述重組也未有實質(zhì)性進展。目前公司還正在推進定增，計劃向資本市場募資近29億元。

擬最高增持億實際一股未買

今年5月中下旬，榮盛發(fā)展跟當時地產(chǎn)板塊的不少標的如陽光城、宋都股份、嘉凱城（這些目前都已退市）等一樣出現(xiàn)持續(xù)跌停，股價快速向1元“生死線”靠攏。5月24日和25日榮盛發(fā)展連續(xù)兩日跌停，股價已經(jīng)來到元/股，市值僅51億，比歷史高點跌去90%以上。

此時公司緊急停牌，宣布重組新能源標的榮盛盟固利，并在重組預(yù)案出爐的同時在6月8日晚公告：

“基于對公司經(jīng)營發(fā)展的信心及對公司長期投資價值和未來持續(xù)發(fā)展前景的充分認可，公司部分董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心骨干計劃自2023年6月9日起未來3個月內(nèi)，以自有或自籌資金按照增持價格為不高于元/股、通過二級市場集中競價方式對公司股票進行增持，增持金額合計不低于7565萬元、且不超過12050萬元”。

由于該增持計劃的價格上限元比當時公司股價元僅高出三分錢，且實施期限只有三個月，彼時就有不少投資者質(zhì)疑公司誠意不足，或僅是解燃眉之急的安撫市場信心之舉。

果不其然，6月9日復(fù)牌后，或受重組新能源資產(chǎn)消息刺激，公司連續(xù)收出五個漲停，此后股價有所回落但最低也在元。而隨著7月中下旬跟隨地產(chǎn)板塊整體的一波拉升，榮盛發(fā)展股價甚至來到3元以上，最近的一個多月有所回落，但最新價也有元，遠高于元的增持價格上限。

這樣到9月8日，三個月增持期限結(jié)束，榮盛發(fā)展計劃增持的25名董監(jiān)高集體一股未買。

同期公告增持房企均有買入

四五月間，為扛住1元面值退市生死線，拋出增持計劃的遠不止榮盛發(fā)展一家，至少還包括金科股份、*ST泛海、ST世茂、*ST新聯(lián)等房企，有的還是控股股東和董監(jiān)高齊上陣。從截至目前的實施情況看，上述房企都有不同程度地出手。

銷售額一度超2000億的金科股份，于2023年5月25日披露了《關(guān)于公司部分董監(jiān)高及核心骨干增持股份計劃的公告》，18名董監(jiān)高計劃自公告披露之日起六個月內(nèi)，以自有資金增持不低于500萬，且不超過1000萬元，增持不設(shè)定價格上限。8月26日公司公告，增持計劃時間已過半，上述增持主體已增持萬元（不含手續(xù)費）。

與董監(jiān)高前后腳，金科股份還在5月23日披露了控股股東金科控股計劃自2023年5月23日起六個月內(nèi)，以自有資金增持股份，金額不低于5千萬且不超過1億元，增持價格不高于元/股，彼時金科股份股價為元。8月24日公司公告，增持計劃時間過半，金科控股已增持1927萬元。

*ST泛海控股股東中國泛海則計劃自2023年6月5日起（含2023年6月5日）3個月內(nèi)通過二級市場集中競價的方式增持公司股份，計劃增持金額為5000萬元-1億元。9月4日公司公告，泛海控股合計增持金額為5004萬元，上述增持計劃完成。

ST世茂控股股東峰盈國際或其一致行動人上海伯拉計劃自2023年5月31日起3個月內(nèi)，增持不低于1 億元且不超過2億元的公司股份，增持價格不高于元/股，而公司股價彼時為1元。截至8月3日，此次增持計劃期間已過半，峰盈國際及其一致行動人上海伯拉已增持萬元。

與此同時，為完成增持計劃，峰盈國際方面還將增持價格上限由元上調(diào)至元，同時增持期間延長9個月，總體增持期限不超過12個月，增持計劃的其他內(nèi)容不變。

新華聯(lián)則于2023年5月20日披露了《關(guān)于控股股東計劃增持公司股份的公告》，新華聯(lián)控股擬增持1億元-2億元，自2023年5月22日起3個月內(nèi)實施完畢。截至8月21日，本次增持實施期限已屆滿，新華聯(lián)控股增持金額為萬元（不含交易費用），也兌現(xiàn)了增持計劃。

重組新能源標的未有進展

榮盛發(fā)展在緊急停牌應(yīng)對退市危機之時，股價之所以能迅速脫離1元上方危險區(qū)，與前述拋出的重組新能源標的榮盛盟固利的消息不無關(guān)系，雖然后者的資產(chǎn)質(zhì)量并不怎樣。

5月28日晚，公司發(fā)布關(guān)于籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項暨停牌的公告，簡單披露了交易事項。公司擬以發(fā)行股份的方式購買控股股東榮盛控股持有的榮盛盟固利%股權(quán)，并募集配套資金。榮盛盟固利主要從事新能源汽車用鋰離子動力電池、儲能用鋰離子電池及鋰離子電池關(guān)鍵材料的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。公司稱，本次收購有助于公司向多元化方向發(fā)展。

但從榮盛發(fā)展在6月17日披露的重組預(yù)案來看，榮盛盟固利的經(jīng)營和財務(wù)狀況并不好。其2021和2022年分別虧損5億和億元，賬上貨幣資金分別只有3400余萬和4200余萬元，而兩期末的存貨卻分別高達億和億元。

如今三個月過去了，該重組并沒有實質(zhì)性進展。就在9月8日晚公司公告，“尚未發(fā)現(xiàn)可能導(dǎo)致公司董事會或者本次資產(chǎn)重組交易對手撤銷、中止本次交易方案或?qū)Ρ敬谓灰追桨缸龀鰧嵸|(zhì)性變更的相關(guān)事項，本次交易相關(guān)工作正在進行”。

與此同時，公司還在推進定增，擬向符合中國證監(jiān)會規(guī)定的基金公司、證券公司、信托公司、財務(wù)公司、保險機構(gòu)投資者、合格境外機構(gòu)投資者以及其他機構(gòu)投資者、自然人等不超過35 特定對象發(fā)行股份，擬募集資金不超億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額用于投資三個項目及補充流動資金，其中補流達到億元，占比約三成。

榮盛發(fā)展還在9月8日的董事會上通過了《關(guān)于境外存續(xù)債券展期方案的議案》，擬通過境外關(guān)聯(lián)實體在中國境外對存續(xù)債券進行展期，展期規(guī)模不超過億美元本金及相應(yīng)利息，期限不超過7年（含7年）。

公司的資產(chǎn)重組何時有實質(zhì)性進展？定增能否吸引到投資人參與？最長七年的債券展期方案能否得到持有人同意？中國基金報將保持關(guān)注。

（文章來源：中國基金報）

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