今日（9月7日），兩市股指盤中單邊下行，滬指午后跌逾1%，創(chuàng)業(yè)板指跌超2%，科創(chuàng)50指數(shù)大跌近4%；北向資金大幅流出，全日凈賣出超70億元。

行業(yè)板塊幾乎全線下跌，半導(dǎo)體、光伏設(shè)備、電源設(shè)備、船舶制造、電子化學(xué)品、電子元件板塊跌幅居前，僅教育、旅游酒店、游戲板塊逆市翻紅。

據(jù)央視新聞報(bào)道，北京時(shí)間9月6日，國(guó)際奧委會(huì)在官網(wǎng)發(fā)布消息，宣布成立國(guó)際奧委會(huì)電子競(jìng)技委員會(huì)，此舉意味著，在支持奧運(yùn)會(huì)虛擬體育發(fā)展方面，國(guó)際奧委會(huì)邁出了全新的一步。此外，在即將到來(lái)的杭州亞運(yùn)會(huì)，電子競(jìng)技將首次作為正式比賽項(xiàng)目亮相。東方證券認(rèn)為，電競(jìng)比賽與亞運(yùn)會(huì)的結(jié)合使得電競(jìng)行業(yè)的價(jià)值獲得更多的認(rèn)可；太平洋表示，AIGC技術(shù)為游戲行業(yè)賦能，促進(jìn)行業(yè)提質(zhì)增效；信達(dá)證券指出，關(guān)注業(yè)績(jī)兌現(xiàn)和產(chǎn)品發(fā)力的游戲板塊。

【資料圖】

東方證券：電競(jìng)比賽與亞運(yùn)會(huì)結(jié)合使電競(jìng)行業(yè)價(jià)值獲得更多認(rèn)可

核心觀點(diǎn)：亞運(yùn)會(huì)為亞洲最大的綜合性運(yùn)動(dòng)會(huì)。借助其遠(yuǎn)超一般電競(jìng)比賽的影響力，入選亞運(yùn)會(huì)的游戲有望進(jìn)一步提高自身知名度及熱度，增加新用戶數(shù)量，也提升老用戶活躍度，流水上升。在今年即將舉行的杭州亞運(yùn)會(huì)中，電競(jìng)項(xiàng)目將首次作為正式項(xiàng)目登場(chǎng)。電競(jìng)比賽與亞運(yùn)會(huì)的結(jié)合使得電競(jìng)行業(yè)的價(jià)值獲得更多的認(rèn)可，贏得更多的關(guān)注，為各大游戲公司帶來(lái)新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

太平洋：AIGC技術(shù)為游戲行業(yè)賦能 促進(jìn)行業(yè)提質(zhì)增效

核心觀點(diǎn)：目前，海外GPT等大模型持續(xù)實(shí)現(xiàn)算法突破。隨著多模態(tài)模型迭代優(yōu)化、算力大幅提升，海外生成式AI迅速發(fā)展，現(xiàn)已廣泛應(yīng)用于游戲產(chǎn)品。AIGC技術(shù)在B端實(shí)現(xiàn)游戲策劃、編程、美術(shù)等環(huán)節(jié)的降本增效，在C端大幅提升玩家體驗(yàn)，降低游戲開發(fā)門檻，未來(lái)有望構(gòu)建UGC平臺(tái)生態(tài)。

投資建議：建議關(guān)注三七互娛、吉比特、愷英網(wǎng)絡(luò)。

萬(wàn)聯(lián)證券：8月再次發(fā)放31款進(jìn)口游戲版號(hào) 熱門IP游戲備受關(guān)注

投資要點(diǎn)：2023年進(jìn)口游戲版號(hào)發(fā)放的數(shù)量同比有所增加，IP游戲仍為主導(dǎo)。隨著游戲版號(hào)發(fā)放進(jìn)入常態(tài)化，游戲行業(yè)穩(wěn)定性得到增強(qiáng)，行業(yè)公司產(chǎn)品儲(chǔ)備持續(xù)釋放，疊加進(jìn)口游戲注入，游戲板塊估值有望持續(xù)修復(fù)。

投資建議：建議關(guān)注版號(hào)儲(chǔ)備豐富、研發(fā)能力較強(qiáng)、產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)的頭部公司。

浙商證券：中報(bào)落地消除市場(chǎng)疑慮并有望帶動(dòng)游戲板塊行情回升

投資要點(diǎn)：目前在全球經(jīng)濟(jì)增速放緩的情況下，游戲行業(yè)作為廉價(jià)且較高頻的消費(fèi)，或具備一定韌性。在上述橫向和縱向?qū)Ρ戎拢袌?chǎng)會(huì)逐步地意識(shí)到游戲板塊業(yè)績(jī)?cè)鏊俚捻g性，并給予一定估值溢價(jià)。

投資建議：重點(diǎn)關(guān)注三七互娛、掌趣科技和愷英網(wǎng)絡(luò)。

萬(wàn)聯(lián)證券：游戲市場(chǎng)H2反彈勢(shì)頭強(qiáng)勁 頭部廠商保持穩(wěn)健

投資要點(diǎn)：2023H1中國(guó)游戲整體市場(chǎng)收入環(huán)比增長(zhǎng)，H2反彈勢(shì)頭顯著。2023年上半年游戲版號(hào)常態(tài)化發(fā)放，頭部廠商優(yōu)質(zhì)爆款新游持續(xù)推出，拉動(dòng)中國(guó)游戲整體市場(chǎng)流水增長(zhǎng)，而中國(guó)自研游戲出海收入由于經(jīng)濟(jì)下行影響、匯率波動(dòng)以及海外市場(chǎng)營(yíng)銷成本增加而有所回落，隨著宏觀環(huán)境復(fù)蘇，用戶消費(fèi)意愿增強(qiáng)，預(yù)計(jì)下半年市場(chǎng)反彈趨勢(shì)顯著。

投資建議：建議關(guān)注版號(hào)儲(chǔ)備豐富、研發(fā)能力較強(qiáng)、產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)的頭部公司。

信達(dá)證券：關(guān)注業(yè)績(jī)兌現(xiàn)和產(chǎn)品發(fā)力的游戲板塊

核心觀點(diǎn)：今年以來(lái)，游戲產(chǎn)業(yè)周期持續(xù)向上，板塊估值仍然處于較低分位數(shù)，未來(lái)業(yè)績(jī)有望逐步兌現(xiàn)。疊加AIGC降本增效的催化，游戲行業(yè)有望延續(xù)良好的發(fā)展趨勢(shì)。版號(hào)的持續(xù)發(fā)放通常意味著游戲公司商業(yè)化增量，部分重磅游戲的推出將有望明顯提升游戲公司的盈利能力，同時(shí)豐富的游戲種類有望抬升公司的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)中樞，業(yè)績(jī)上行的空間有望被進(jìn)一步打開。

投資建議：重點(diǎn)關(guān)注愷英網(wǎng)絡(luò)、名臣健康、三七互娛、寶通科技、巨人網(wǎng)絡(luò)、姚記科技、吉比特、完美世界、盛天網(wǎng)絡(luò)、世紀(jì)華通等。

(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

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